特朗普周二签署行政令，进口汽车和零部件将免于再被征收钢铝单独关税，以防止关税重叠产生的累积效应，但白宫官员表示，关税减免不适用于中国零部件。
隔夜要点
· 近期美国企业财报、经济数据和贸易政策方面的变化等逐渐出炉，美国股市周二收高。10年期美债收益率连续第6天下跌，至三周低点。美元上涨，受助于特朗普政府缓解汽车关税，以及美国与一些贸易伙伴达成更多关税协议的前景。油价下跌约2%，触及两周最低，投资者担心OPEC+将提高产量，以及关税政策打击全球经济并减缓石油需求。黄金下跌近1%，因中美贸易紧张局势缓和的信号减少避险需求。
国际新闻
· 特朗普表示，中国被加征高额关税丝毫不冤。财长贝森特预计中国多达1,000万人将因关税失业。特朗普周二签署行政令，进口汽车和零部件将免于再被征收钢铝单独关税，以防止关税重叠产生的累积效应，但白宫官员表示，关税减免不适用于中国零部件。
· 美国3月职位空缺数降至9月以来最低，4月消费者信心指数创近五年新低，就业担忧进一步加剧。美国3月商品贸易逆差意外创纪录，预示周三将公布的一季度GDP数据料疲软。
· 欧洲央行调查显示，3月份消费者对未来12个月的通胀率预期接近一年高点。
· 据悉普京不顾美国施压，坚持把控制顿涅茨克等乌东四州全境列为停火条件之一。俄罗斯表示，特朗普有信心与乌克兰签署矿产协议。据悉双方最快本周敲定。
· 美国商务部长卢特尼克称，苹果(AAPL.US)希望在美国生产iPhone并称需要机械臂支持。参见：《【市场要评】苹果（AAPL.US）仍是悬而未决的达摩克利斯之剑》
· 在遭到白宫抨击后，亚马逊(AMZN.US)否认计划在购物网站上显示商品的关税成本。
· 受美国关税政策影响，通用汽车(GM.US)撤回2025年盈利指引，并暂停40亿美元股票回购计划。
大中华新闻
· 中国监管部门据悉今年早些时候要求制药企业和医院研究替代美国进口产品的可行性。
· 中国驻印大使否认对印度倾销，呼吁深化两国经济合作。
· 中国副总理何立峰要求国内金融机构沉着应对外部形势变化，支持上海建设金融中心。
· 路透：中国已对美国乙烷豁免本月早些时候加征的125%关税。
· 由于铜需求大增，中国洋山铜溢价从2月底的每吨35美元低点跃升至每吨94美元，创16个月来最高水平。
· 中国工商银行(1398.HK)和建设银行(0939.HK)第一季度净利润下降，净息差收窄令中资大行承压。
· 界面援引消息人士报道，腾讯(0700.HK)成立了两个新部门，分别负责探索大语言模型和多模态大模型。
· 美的集团(0300.HK)拟注册发行共计200亿元人民币的超短期融资券和中期票据。
商品及外汇市场
· 美元指数上涨，特朗普颁令减轻汽车关税的影响。
· 原油下跌，全球贸易战打击需求前景，并且数据显示美国经济受压。伦铜走高，一项衡量中国铜市强弱的指标跃升至16个月以来最高水平。
财报和经济数据焦点
· 美国4月ADP就业人数(万人)（前值：15.5，预测值：11.5）
· 美国3月核心PCE物价指数年率（前值：2.80%，预测值：2.60%）
· 美国至4月25日当周EIA原油库存(万桶)（前值：24.4，预测值：46.2）
来源：金马资本管理(香港)有限公司
作者：Terry Chow
校对：Gloria Guo
