l 美乌“矿产换援助”的谈判陷入僵局，虽然白宫同意放弃关于乌方必须承诺偿还5000亿美元的要求，但泽连斯基坚称任何协议都必须包含美国提供军事安全保障。
隔夜要点
l 美国股市周五大跌，在低迷的经济数据出炉后延续跌势，在交易时间因假期缩短的一周结束之际，投资者担忧新的关税威胁和消费需求疲软。10年期美国公债收益率跌至两周低点，此前公布的多项数据显示美国经济增长放缓，导致交易商加大了对美联储今年将降息两次的押注。美元兑包括欧元、英镑和澳元等与大宗商品挂钩的多种货币上涨。油价收低超过2美元，周线也下跌，投资者正努力应对中东风险溢价消退以及乌克兰潜在和平协议的不确定性。金价有所回落。
国际新闻
l 特朗普签署备忘录指示美国外国投资委员会限制中国在科技等多个战略性领域的投资。据悉特朗普政府还推动墨西哥对中国进口商品征收关税，并提议对使用中国商船的海运征收费用。
l 特朗普政府考虑用关税来还击部分国家对美国科技巨头征收的的数字服务税。另据知情人士透露，欧盟估计特朗普的钢铝关税将对欧盟多达280亿欧元的出口造成冲击。
l 服务业降温拖累美国2月企业活动扩张速度放缓至17个月以来最慢。美国密歇根大学2月份消费者信心调查显示，消费者的长期通胀预期升至三十年来最高。
l 对冲基金大佬Cohen表示，由于关税、移民法收紧以及马斯克领导的政府成本削减对经济构成压力，美国下半年经济增速可能放缓。
l 彭博对经济学家的最新调查显示，美国通胀短期内料升温，美联储7月才会再次降息。
l 美乌“矿产换援助”的谈判陷入僵局，虽然白宫同意放弃关于乌方必须承诺偿还5000亿美元的要求，但泽连斯基坚称任何协议都必须包含美国提供军事安全保障。
l 据悉欧盟讨论向乌克兰再提供200亿欧元一揽子军事援助，并在探索方法扣押俄罗斯被冻结的央行资产。英国周一将宣布对俄罗斯实施新一轮制裁。
l 德国保守派联盟在默茨的率领下赢得周日大选，并且得票率大幅领先极右翼的选择党和总理朔尔茨领导的社民党，默茨计划尽快组建执政联盟。
l 芯片巨头AMD（AMD.US）据悉磋商以高达40亿美元的估值出售服务器工厂，仁宝、英业达、和硕和纬创等多家台湾企业有意收购。参见：《【市场要评】Advanced Micro Devices (AMD.US)：业绩没啥问题，盘后下跌过度了》
l 特朗普表示，苹果公司（AAPL.US）首席执行官库克已向他承诺，将把制造业从墨西哥转移到美国。参见：《【市场要评】苹果（AAPL.US）大中华区营收下滑，AI与服务业务能否助力破局？》
l 巴菲特旗下的柏克夏（BRK.US）第四季度营业利润飙升71%，利率上升提振了投资收入，保险业务也有所改善。
大中华新闻
l 中国副总理何立峰与美国财长贝森特上周五首次通话，彼此就关税、禁毒等诸多问题表达关切。中国商务部敦促美国停止将经贸问题政治化和武器化。
l 中国人工智能初创企业DeepSeek宣布本周开始开源更多代码库，中美人工智能竞赛或进一步升级。
l 中国国务院常务会议要求在电信、医疗、金融等领域研究推出一批新的开放举措，并要求加强新能源汽车动力电池回收利用。
l 第一财经：中国人社部副部长李忠表示，需要完善政策并采取必要措施，提高养老保险覆盖率。
l 香港地产巨头新世界发展（00017.HK）预计上半财年可能录得亏损，受到减值损失拖累。
l 万科（02202.HK）再获政府资金支持，第一大股东深铁集团计划提供不超过42亿元人民币借款以帮助这家陷入困境的开发商偿债。中国证监会称要统筹做好房地产企业融资支持和债券违约风险防控。
l 彭博根据11月向美国证券交易委员会提交的披露文件计算发现，富达投资和T. Rowe Price Group（TROW.US）对字节跳动的估值分别超过了4100亿美元和4500亿美元。
l 越南将对中国热轧钢卷征收最高27.83%的临时反倾销税。
商品及外汇市场
l 彭博美元指数周五走高，但仍录得连续第三周下跌，为去年9月以来最长连跌。
l 日元上涨，收复了日本央行行长植田和男等官员就债券收益率飙升发出警告后的跌幅。
l 油价跌至年内低点，因交易员预期市场供应充足。受美元反弹拖累，铝、铜和其他工业金属本周涨幅收窄。黄金录得连续第八周上涨。
财报和经济数据焦点
l 德国2月IFO商业景气指数（前值：85.1，预测值：85.8）
来源：金马资本管理(香港)有限公司
作者：Terry Chow
校对：Penny Yang
