香港电讯 （06823.HK）专注于本地业务，业务稳健及派息稳定，可考虑中长线部署。截至 2024 年 6 月30日止六个月，集团总收益166.69亿元，按年增加2%，纯利上升2%至19.9亿元。集团全面推行包括人工智能应用部署等措施，提升成本效益，带动 EBITDA总计增加3%至61.68 亿元。期内，电讯服务总收益上升3%至116.85亿元，分部EBITDA上升2%至42.19亿元，边际利润为36%。2024年上半年，经调整资金流增加3%至24.95亿元。
流动通讯业务后付客户人数按年录得5万名的净增长，在2024年6月底达343.3 万名，5G客户人数按年增加至157.1万名，占集团后付客户总人数的46%及占 1O1O 和 csl 客户人数的55%以上。受惠于漫游复苏，及更多客户采用价格更高的5G服务计划，于2024年6月，期末后付客户的 ARPU （每用户平均收入）上升2%至192元，而2023年6月为189元。集团的个人出境漫游收益目前已超越疫情前水平，带动漫游总收益按年增长55%。2024年上半年，由于消费气氛疲弱及手机缺乏新功能，导致消费者延迟升级手机，令流动通讯产品销售相对疲软，按年下跌14%至9.86 亿元。集团2023年全年共派息每股0.7649元，而2024年中期息分派0.3292元，按年增加2.7%；现价计，预测股息率8.2厘。走势上，近日先后重上10天和20天线，STC%K线续走高于%D线，MACD牛差距扩大，可考虑9.5元以下吸纳，上望10.5元，不跌穿9.1元续持有。
金利丰证券研究部执行董事黄德几
笔者为证监会持牌人士
本人并无持有上述股份
