真灼快讯
2026年03月05日 星期四
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14:09 【策略师：美联储降息前景复杂】
【策略师：美联储降息前景复杂】道明证券的策略师在一份报告中称，美联储降息将是“复杂的“。他们说，西得州中质油价格飙升25%将导致整体消费者价格指数(CPI)上涨约0.5个百分点。他们说：“美联储最终会更看重来自长期通胀预期的信号。“这些策略师说，粘性通胀和有韧性的增长将带来美联储推迟放松政策的风险，但加息的门槛很高。根据伦敦证券交易所集团的数据，货币市场目前已反映美联储今年降息41个基点的预期。 -
14:03 【欧洲央行监管委员：欧元区银行面临伊朗战争的多重威胁】
【欧洲央行监管委员：欧元区银行面临伊朗战争的多重威胁】欧洲央行银行监管委员会委员马沙多(Pedro Machado)透露，伊朗战争对欧元区银行的直接影响有限，但更大的风险在于疲软经济可能会影响银行的资产负债表。在一次内容广泛的采访中，马沙多谈到了从中东紧张局势到最近私人信贷市场波动等一系列问题，同时警告说，复杂证券化交易的激增需要更仔细的审查。中东地区可能爆发更大规模冲突，加剧了有关通胀再次飙升以及欧元区经济增长面临新压力的担忧。欧元区的部分天然气依赖海湾地区供应商，而进口亚洲商品则通过苏伊士运河航线运输。马沙多表示，相对于其吸收损失的能力，欧元区银行对伊朗和以色列的直接风险敞口很小，资产（如贷款）敞口占核心资本的 0.7%，负债（如银行债券）敞口占核心资本的 0.6%。“即使将邻国也包括在内，风险敞口也相当有限，仅占受监管实体总资产的不到 1%，”他在一次采访中说道。 -
14:01 大行评级丨里昂：上调创科实业目标价至136港元，重申“跑赢大市”评级
里昂发表研报，创科实业去年收入按年升4.4%至152亿美元，低于预期，惟仍跑赢同行；纯利按年升6.8%至12亿美元，稍逊市场预期，毛利率升至41.2%。该行预计，由于科技、能源和制造业等呈强劲终端需求，以及服务和维护业务的经常性销售，Milwaukee今年将录得低两位数增长，这将继续推动每年毛利率增长40个基点。管理层指引至2027年息税前利润率达10%。该行将集团2026年及2027年收入预测分别下调1.8%及1.6%，利润预测分别上调0.1%及1%，目标价由108港元上调至136港元，重申“跑赢大市”评级。 -
13:48 大行评级丨中银国际：下调五矿资源目标价至10.57港元，重申“买入”评级
中银国际发表报告指，五矿资源去年净利润受惠于金属价格上涨及销量增长，按年飙升2.15倍至5.09亿美元；经调整减值及对冲亏损后，其核心盈利较该行预期低4%。展望未来，该行预期2026年盈利按年跃升2.5倍，受惠于金属价格上涨及(较少程度)铜销量增长。经业绩后调整，该行将2026/2027财年盈利预测分别下调5%及12%，重申“买入”评级，目标价由11.9港元下调至10.57港元。 -
13:47 港股异动丨IFBH一度飙升超50%，否认“if”椰子水添加外源糖
销售“if”品牌椰子水泰国食品饮料公司IFBH(6603.HK)否认其产品添加外源糖，股价飙升，盘初一度升超50%至15.77港元，目前涨幅收窄至20%，截至目前成交额放大至超3亿港元。该股昨日创出上市新低价。 IFBH近期疑卷入添加外源糖风波，旗下椰子水品牌if发表声明，澄清网络上关于其产品“添加外源糖、外源水”的不实讯息，强调其100%椰子水产品未添加任何外源糖或外源水。 if表示，产品严格遵循天然、纯粹的生产标准，每年委托权威机构检测，并获泰国食品药品监督管理局成份认证。公司对传播不实讯息的行为表示谴责，并保留采取法律措施的权利，呼吁各界共同维护市场环境。 -
13:29 大行评级丨美银：太平洋航运下半年业绩好坏参半，目标价上调至3.7港元
美银证券发表研报指，太平洋航运2025下半年业绩好坏参半，盈利表现较预期疲软；但股东回报有惊喜，派息比率由50%提高至100%，认为这支持了2026年5.6%的派息率，同时还有高达4000万美元的额外回购空间。此外，集团承认2026年干散货运力出现供应过剩，但管理层仍对该市场表现及克服压力能力具信心，因持续的地缘政治动荡，包括中东地区可能会加剧贸易流动的中断。 该行又指，管理层认为地缘政治干扰影响下，行业运费率前景正在改善，这与2026年第一季度已锁定的良好运费率(日均租金上涨1500美元)一致。该行将集团今明两年盈利预测平均上调50%；考虑估值因素，维持“中性”评级，目标价从2.75港元上调至3.7港元。 -
13:16 本周新兴市场货币波动率自去年5月以来首次超过发达市场同类指标。
摩根大通新兴市场波动率指数周二升至G7货币类似指标之上此前前者连续209天低于后者为自2000年以来有数据记录中的最长持续期。新加坡StoneX Financial Pte外汇交易员Mingze Wu表示：“随着中东局势升级以及亚洲股市剧烈波动的影响新兴市场外汇波动率受到影响。一旦中东局势降温波动率应会回落。”本周几乎所有新兴市场货币兑美元均出现下跌不过这未必会改变更广泛的背景：强劲的大宗商品价格和稳健的资本流入仍在支撑对新兴市场资产的需求并使套利交易具有吸引力而美元整体则处于走弱态势。纽约梅隆银行策略师Wee Khoon Chong表示：“油价是导致新兴市场货币走弱以及近期波动率上升的关键驱动因素。若中东局势缓和对高收益新兴市场货币的套利需求可能回升从而推动外汇波动率下降。”。 -
13:09 大行评级丨里昂：微降统一企业中国目标价至8.5港元，维持“跑赢大市”评级
里昂发表研报指，统一企业中国去年销售按年增长4.6%，大致符合预期；虽然利润率逊于预期，但撇除一次性项目后，利润增长17.6%属基本符合预期。踏入2026年，统一企业中国首两个月的销售增长表现理想，饮料业务尤为突出。不过，该行认为PET瓶价格是影响公司利润的主要风险，但相信此影响会滞后，且或会被其他原料成本部分抵消。该行下调公司净利润预测，将目标价由8.6港元微降至8.5港元，维持“跑赢大市”评级。 -
12:56 博盈特焊3月5日在互动平台表示，公司目前不属于HALO交易概念（重资产、低淘汰）
博盈特焊3月5日在互动平台表示，公司目前不属于HALO交易概念（重资产、低淘汰）。 -
12:44 研究机构New Automotive公布的数据显示特斯拉(TSLA.US)2月在英国售出2208辆汽车同比下降45.2%
研究机构New Automotive公布的数据显示特斯拉(TSLA.US)2月在英国售出2208辆汽车同比下降45.2%。 -
12:39 【高盛：中芯国际管理层对中国半导体资本支出感乐观】
高盛发表研究报告指，中芯国际(00981.HK)管理层对中国半导体资本支出上行周期持乐观看法，认为无晶圆厂技术迁移的兴起将推动此周期发展。该行预计，先进的逻辑和记忆体将成为资本支出增长的主要推动力，供应链正在加大投入，以缩小中国国内供应链与海外领先企业之间的差距。该行认为，产能持续扩张将支撑中国本地半导体设备企业，进一步推动研发，开发更多本地化设备解决方案。该行维持看好中芯，予目标价为134港元，评级为“买入”。 -
12:37 北部湾港3月5日在互动平台表示，截至目前，公司已不再持有国家管网集团广西防城港天然气有限责任公司股权
北部湾港3月5日在互动平台表示，截至目前，公司已不再持有国家管网集团广西防城港天然气有限责任公司股权。 -
12:31 【大和：AI对游戏研发时程的影响目前仍有限 重申网易“买入”】
大和发报告指，网易-S(09999.HK)旗下《燕云十六声》搭载超1万个由AI驱动的非玩家角色（NPC），是人工智能原生游戏玩法的典范，此类技术应用难被其他游戏厂商复制。因此认为，核心游戏大作的研发周期仍需约5年，人工智能对研发时程的影响目前仍有限。该行重申网易“买入”评级，并维持基于SOTP计算的目标价257港元。长期而言，大和预计网易经典游戏版权的收入增长难有明显加速，《梦幻西游》免费服务器的上线带来的收入增长，大概率属一次性提振。另外，该行认为，网易推进双主要上市具备结构性正面意义，若未来纳入港股通，将进一步提升股票流动性，同时降低长期上市风险。 -
12:01 【港股午评：港股早盘冲高回落 恒指涨0.83% 】
港股盘初高开高走，恒指一度反弹500点，临近午盘涨幅回落，恒指收涨0.83%，报25459.66点；科指平收，报4829.29点。盘面上，超超临界发电、脑机接口、核电核能板块涨幅居前，药品股回暖，AI应用、科网股冲高回落；油气股持续调整，黄金股下挫。个股方面，东方电气(01072.HK)涨超14%，MINIMAX-WP(00100.HK)涨超5%，兆易创新(03986.HK)、金风科技(02208.HK)涨超4%，小鹏汽车(09868.HK)涨2.5%，哔哩哔哩(09626.HK)涨超2%；京东健康(06618.HK)、携程集团-S(09961.HK)跌超2%，美团(03690.HK)跌1.7%，比亚迪股份(01211.HK)、阿里巴巴(09988.HK)跌超1%。 -
11:54 【硫磺基准价3月以来上涨5.63%】
数据显示，3月5日，硫磺基准价为4130元/吨，较3月1日的3910元/吨上涨5.63%。月初至今市场价格呈现明显上涨态势。 -
11:41 万马股份:筹划发行H股股票并在香港联交所上市。
万马股份:筹划发行H股股票并在香港联交所上市。 -
11:39 泰国股市飙升3.3%，至1,430.6点。
泰国股市飙升3.3%，至1,430.6点。 -
11:27 印度卢比在银行间订单匹配系统上大幅上涨；最新汇率为1美元兑91.10卢比。
印度卢比在银行间订单匹配系统上大幅上涨；最新汇率为1美元兑91.10卢比。 -
11:13 【中国期货业协会：2月全国期货交易市场成交额同比增长7.82%】
中国期货业协会最新统计资料表明，以单边计算， 2月全国期货交易市场成交量为502,903,221手,成交额为555,929.24亿元，同比分别下降10.6%和增长7.82%。1-2月全国期货市场累计成交量为1,415,393,002手，累计成交额为1,558,525.06亿元，同比分别增长26.91%和55.18%。 -
11:04 南向资金净卖出额达70亿港元。
南向资金净卖出额达70亿港元。 -
10:51 今天上午，阿里巴巴CEO吴泳铭在内部邮件中回应林俊旸离职一事。他表示，将继续坚持开源模型策略，持续加大AI研发投入和吸纳优秀人才力度。
今天上午，阿里巴巴CEO吴泳铭在内部邮件中回应林俊旸离职一事。他表示，将继续坚持开源模型策略，持续加大AI研发投入和吸纳优秀人才力度。 -
10:33 截至发稿，东北电气涨36.84%、上海电气涨16.71%、东方电气涨14.31%。
截至发稿，东北电气涨36.84%、上海电气涨16.71%、东方电气涨14.31%。 -
10:26 港股药捷安康-B涨超20%，成交额1.45亿港元。
港股药捷安康-B涨超20%，成交额1.45亿港元。 -
10:17 当地时间3月4日，据报道，多位知情人士透露，Anthropic首席执行官Dario Amodei一直在与美国国防部研究与工程副部长Emil Michael进行讨论，以期敲定一份关于五角大楼使用Anthropic人工智能模型的合同。报道称，达成新合同将使美军能够继续使用Anthropic的技术，并大大降低该公司被认定为“供应链风险”的可能性。
当地时间3月4日，据报道，多位知情人士透露，Anthropic首席执行官Dario Amodei一直在与美国国防部研究与工程副部长Emil Michael进行讨论，以期敲定一份关于五角大楼使用Anthropic人工智能模型的合同。报道称，达成新合同将使美军能够继续使用Anthropic的技术，并大大降低该公司被认定为“供应链风险”的可能性。 -
10:09 国务院总理李强5日在政府工作报告中表示，我们要坚定不移贯彻“一国两制”、“港人治港”、“澳人治澳”、高度自治方针，落实“爱国者治港”、“爱国者治澳”原则，提升港澳依法治理效能，促进港澳经济社会发展。支持港澳更好融入和服务国家发展大局，发挥港澳背靠祖国、联通世界独特优势和重要作用，促进香港、澳门长期繁荣稳定。 我们要深入贯彻新时代党解决台湾问题的总体方略，坚持一个中国原则和“九二共识”，坚决打击“台独”分裂势力，反对外部势力干涉，推动两岸关系和平发展、推进祖国统一大业。深化两岸交流合作和融合发展，共同传承弘扬中华文化，落实台湾同胞享受同等待遇政策，增进两岸同胞福祉，共同开创民族复兴伟业。
国务院总理李强5日在政府工作报告中表示，我们要坚定不移贯彻“一国两制”、“港人治港”、“澳人治澳”、高度自治方针，落实“爱国者治港”、“爱国者治澳”原则，提升港澳依法治理效能，促进港澳经济社会发展。支持港澳更好融入和服务国家发展大局，发挥港澳背靠祖国、联通世界独特优势和重要作用，促进香港、澳门长期繁荣稳定。 我们要深入贯彻新时代党解决台湾问题的总体方略，坚持一个中国原则和“九二共识”，坚决打击“台独”分裂势力，反对外部势力干涉，推动两岸关系和平发展、推进祖国统一大业。深化两岸交流合作和融合发展，共同传承弘扬中华文化，落实台湾同胞享受同等待遇政策，增进两岸同胞福祉，共同开创民族复兴伟业。 -
09:50 OpenAI 选择库利律师事务所和华榭律师事务所为首次公开募股做准备。
OpenAI 选择库利律师事务所和华榭律师事务所为首次公开募股做准备。 -
09:47 港股氢能源板块盘初冲高，京城机电股份、上海电气涨超10%，东方电气、潍柴动力、亿华通、国富氢能跟涨。
港股氢能源板块盘初冲高，京城机电股份、上海电气涨超10%，东方电气、潍柴动力、亿华通、国富氢能跟涨。 -
09:37 港股AI应用股全线反弹，MINIMAX大涨近13%，智谱、海致科技集团、文远知行、小马智行涨近7%，汇量科技、金山云涨超5%。
港股AI应用股全线反弹，MINIMAX大涨近13%，智谱、海致科技集团、文远知行、小马智行涨近7%，汇量科技、金山云涨超5%。 -
09:21 港股恒指高开涨1.32％，国企指数涨1.1％，科指开涨1.61%，科技股、汽车股回暖。
港股恒指高开涨1.32％，国企指数涨1.1％，科指开涨1.61%，科技股、汽车股回暖。 -
09:00 3月5日由富力地产发行的GZRFPR 6.5 07/11/27现价4.466上涨+4.954%收益率--%。
3月5日由富力地产发行的GZRFPR 6.5 07/11/27现价4.466上涨+4.954%收益率--%。 -
08:54 中信证券：聚焦算力链通胀主线，关注GTC新技术趋势与国产算力进展
中信证券研报指出，展望3月，海外与国内算力需求均持续超预期背景下，上游环节景气度与涨价有望持续，仍是当下科技板块配置“景气成长”方向最确定的主线。 -
08:32 中信证券：增量逻辑持续强化 重点看好AI PCB板块走势
中信证券研报表示，2026年初以来PCB板块相对滞涨，除算力/人工智能整体beta偏弱外，我们认为市场担忧主要集中在应用拓展扰动、升规升阶延后、业绩兑现滞后、材料涨价影响等方面。但我们强调AI PCB行业底层的增长逻辑并未改变且在不断强化，我们对市场担忧方向均持相对乐观观点，且后续板块存在密集潜在催化，明后年的增量能见度在持续提升；同时业绩及估值视角来看，龙头厂商的业绩预期整体仍在逐步获得兑现，估值水平则存在进一步上修空间，当前时点我们坚定看好PCB板块后续的上行动能。 -
08:01 银行理财入局IPO打新潮，“固收+打新”策略渐成主流
今年以来，港股市场迎来一轮新股上市潮，多家“硬科技”公司的上市，吸引众多机构布局。近日，中邮理财、工银理财等多家理财公司宣布，参与兆易创新、壁仞科技、MiniMax、智谱等港股IPO（首发）基石投资，普遍录得较大幅度的收益。在低利率环境持续压制传统固收资产收益的背景下，银行理财公司正加速拓展权益投资边界。自2025年3月起，已有至少6家理财公司参与A股IPO网下配售或港股IPO基石投资。现阶段，“固收+打新”已成为稳健增厚产品收益的重要策略之一。 -
07:13 南向资金超1600亿元净流入，港股主题ETF成为投资者“抄底”港股的重要渠道
Wind统计数据显示，截至3月4日，今年以来港股市场的37个交易日中，南向资金有27个交易日实现净流入，占比超七成，累计净流入额达1612.45亿元，其中8个交易日净流入额超100亿元。2月以来，港股市场承压，截至3月4日，恒生指数和恒生科技指数分别下跌7.81%和15.54%，而南向资金加仓力度进一步加大，2月净买入额为803.21亿元，较1月的617.3亿元增长超30%，越跌越买的特征愈发明显。 -
05:16 博通业绩略超预期，季度营收指引超预期
博通第一财季调整后净营收193.1亿美元，分析师预期192.6亿美元。第一财季调整后每股收益（EPS）为2.05美元，分析师预期2.03美元。第一财季半导体解决方案营收125.2亿美元，分析师预期123.1亿美元。公司计划实施新版股票回购计划，金额至多100亿美元，得到董事会批准。预计第二财季营收大约220亿美元，分析师预期205.3亿美元。预计第二财季调整后EBITDA与营收预估的比率大约为68%。博通（AVGO）盘后跌3%，随后转涨。 -
05:00 中概指数收涨0.8%，CQQQ涨超1.9%，蔚来涨超5.4%，阿里跌超1.7%
纳斯达克金龙中国指数收涨0.80%，报7013.63点，脱离2025年5月1日以来最低收盘位6958.04点。ETF中，中国科技指数ETF（CQQQ）收涨1.93%，中概互联网指数ETF（KWEB）收涨0.60%。XtrackersHarvest中证50（ASHS）收涨1.55%，德银嘉实沪深300指数ETF（ASHR）收涨0.88%。 -
03:04 美联储褐皮书：大多数辖区预计经济将轻微、温和增长
褐皮书显示，在美联储的十二个辖区中，有七个辖区的整体经济活动以轻微至温和的速度增长；而报告经济活动持平或下降的辖区数量从上一报告期的四个增加到了本期的五个。尽管总体上消费者支出略有增加，但有两个辖区报告支出持续下降。许多辖区指出，由于经济不确定性增加、价格敏感度上升以及低收入消费者削减开支，销售受到抑制。受冬季风暴影响的辖区表示，零售客流量普遍放缓；此外，一个辖区提到，移民执法活动对城市地区的客户需求产生了负面影响。在提供相关报告的辖区中，汽车销售多为下降，许多辖区将其归因于持续的负担能力问题。 -
02:35 黄仁勋排除英伟达向OpenAI投资1000亿美元的可能性
英伟达公司首席执行官黄仁勋表示，他不认为公司对OpenAI的投资会达到1000亿美元——这曾是这家芯片巨头一度承诺对该初创公司支出的最高金额。“我认为，向OpenAI投资1000亿美元的机会可能已经不复存在了，”黄仁勋提到了OpenAI计划最快在今年年底前上市的意向。“所以，这可能是我们最后一次有机会投资这样一家举足轻重的公司。”黄仁勋表示，英伟达近期向OpenAI的竞争对手Anthropic投资的100亿美元也“可能是最后一次”。Anthropic同样也在为其自身的首次公开募股（IPO）奠定基础。 -
01:10 华为（00700.HK）发布AI数据平台，加速企业AI落地应用
在2026年巴塞罗那世界移动通信大会（MWC Barcelona 2026）举办的“华为AI数据中心创新论坛”上，华为正式推出了其AI数据平台。该平台旨在解决企业在部署AI智能体（AI Agents）过程中面临的关键挑战，并夯实企业数字化与智能化转型的数据基石。 -
01:00 特朗普正式提名凯文·沃什担任美联储主席，以接替杰罗姆·鲍威尔
美国总统特朗普正式提名凯文·沃什（Kevin Warsh）担任下一任美联储主席。如果沃什的提名获得参议院确认，他将接替现任美联储主席杰罗姆·鲍威尔。白宫在一份在线发布的声明中表示，特朗普的提名已正式提交至参议院。 -
00:06 Kraken成为首家获得美联储支付访问权限的加密货币公司
Kraken（海妖交易所）已获得美国堪萨斯城联储颁发的“限定目的账户”（limited purpose account），成为首家直接接入美国中央银行支付基础设施的数字资产银行。该账户允许Kraken在通常仅保留给持牌银行的支付通道（rails）上转移资金。该公司将采取分阶段推出的策略，初期主要专注于支持机构客户活动。Kraken的主账户授权包含针对其商业模式和风险状况量身定制的限制与约束，批准有效期初步定为一年。
