美伊和谈因核问题等关键分歧破裂，美军宣布很快就会封锁霍尔木兹海峡，此举将切断伊朗石油贸易命脉。原油期货周一亚洲早盘应声飙涨，亚洲股市势将承压。美国CPI创下近四年来最大环比涨幅，密歇根大学消费者信心跌至纪录低点。
隔夜要点
受中东局势及美伊和平谈判进程的深刻影响，上周全球主要金融市场表现呈现显著分化。美国股市收盘因投资者按兵不动而涨跌不一，但三大股指仍创下11月以来最大单周涨幅；欧洲股市在对会谈的谨慎乐观情绪中微涨，实现周线三连涨。债市方面，因通胀符合预期且市场聚焦和谈，美国国债收益率单日攀升但周线回落，而德国国债收益率在停火协议承压下走高，并创下数年来最大周线涨幅。汇市中，因投资者预期停火将维持且石油运输将恢复而抛售避险资产，美元下跌并创下1月以来最大单周跌幅，欧元、英镑和人民币等非美货币强势走高。受谈判预期影响，原油期货收低并创下2022年以来最大单周跌幅；现货黄金也在市场评估停火持久性及其对利率影响的氛围中单日小幅收跌，但整体周线依然维持上涨态势。
国际新闻
美伊周末在巴基斯坦举行的直接会谈因核问题等关键分歧未能达成协议。特朗普宣布美军将全面封锁霍尔木兹海峡并警告称如果伊朗进行抵抗，美国将予以报复。德黑兰表示，任何军舰试图接近该海峡都将被视为违反停火协议。
美国中央司令部随后宣布将于美东时间周一上午10点对所有出入伊朗港口的海上交通实施封锁，经霍尔木兹海峡往返非伊朗港口的航行将不受影响。
《华尔街日报》称特朗普还考虑对伊朗恢复有限的打击，以打破谈判僵局。另据报，伊朗已向南部海岸线部署海军特种部队，为美军可能的登陆行动做准备。
随着局势再度升温，美伊之间本就脆弱的停火面临严峻考验，布伦特原油期货周一亚洲早盘一度飙升近8%，美国股指期货应声下跌。
受伊朗战争推动油价飙升影响，美国3月消费者价格(CPI)环比上涨0.9%，创下近四年来最大涨幅。剔除食品和能源成本的核心CPI涨幅低于预期。
密歇根大学调查显示，美国4月份消费者信心跌至纪录低点，消费者对于未来一年的通胀预期跃升至4.8%。
沙特阿拉伯表示，已恢复东西输油管道全部输送能力，日输送量约为700万桶。
黎巴嫩总统媒体办公室发布声明称，黎巴嫩同意于周二在美国国务院举行首次会议，与以色列讨论停火问题。
乌克兰方面负责与俄罗斯谈判的核心代表认为谈判朝着达成解决方案的方向推进，预计可能无需太久便可与莫斯科达成和平协议。
欧盟和美国接近达成关键矿产协议，协调生产和供应以降低对中国的依赖。
知情人士称，在私募信贷基金赎回激增、行业不良贷款上升之际，美联储要求美国大型银行提供私募信贷敞口详细情况。
知情人士称，华尔街银行开始在内部测试Anthropic的Mythos模型，此前特朗普政府官员鼓励它们利用该模型来检测系统漏洞。
大中华新闻
央视社交媒体账号玉渊谭天称，近期有关中国在促成伊朗冲突停火两周中发挥关键作用的叙事开始盛行，这种说法完全以偏概全，妄图刻意引导“伊朗听中国”的叙事，将停战谈和责任抛给中国。
CNN报道称，美国情报显示中国准备在几周内向伊朗提供防空系统。中国驻华盛顿大使馆发言人向CNN否认了这一信息。特朗普警告称“如果中国这么做，中国将面临大麻烦”。
习近平上周五会见国民党主席郑丽文后，中国大陆发布十项促进两岸交流合作的政策措施，其中包括便利台湾食品和农渔产品在大陆销售，推动恢复上海及福建省居民赴台个人游试点。
中国证监会发布创业板改革新规，增设第四套上市标准，拓宽新兴和未来产业优质企业的上市渠道。
台湾3月出口同比增长近62%，远超经济学家预估。当月出口额802亿美元，创历年单月新高，得益于全球对人工智能芯片的旺盛需求。
日本外交蓝皮书下调中日关系表述，对中国的定位从“最重要的双边关系之一”降格为“重要邻国”。
中国据悉拟从5月起暂停硫酸出口，因伊朗战争导致的原材料瓶颈而承压的金属和化肥行业势将面临更大的压力。
知情人士称，意大利政府已采取措施，限制中国中化在倍耐力董事会中可任命的董事人数，以保护这家轮胎制造商进入美国市场的渠道。
知情人士称，马云旗下云锋基金以及另类资产管理公司高瓴资本计划认购胜宏科技在香港上市的股份，此次发行可能成为今年香港规模最大的上市交易之一。
商品及外汇市场
彭博美元指数微跌，美国3月核心CPI低于预期，缓解了美联储收紧货币政策的压力。德国国债下跌，交易员在美伊和谈前上调欧洲央行加息押注。
WTI原油期货创下六年来最大周跌幅，市场等待备受关注的美伊会谈。
金价在涨跌之间震荡，交易员在美伊会谈前权衡停火前景。
财报和经济数据焦点
美国3月季调后CPI月率（前值：0.30%，预测值：0.9%）
美国4月一年期通胀率预期初值（前值：3.80%，预测值：4.3%）
来源：金马资本管理(香港)有限公司
作者：Terry Chow
校对：Penny Yang
