新奥股份申请 H 股以介绍方式于香港联交所主板上市 释放业务协同效应，打造 A+H 上市平台，巩固行业领先地位

2025年6月16日，中国知名的覆盖天然气全产业链的民营天然气企业新奥股份(600803.SH)今日宣布，已正式向香港联合交易所有限公司（「香港联交所」）递交申请，以寻求批准其 H 股以介绍方式于香港联交所主板上市。中国国际金融香港证券有限公司为独家保荐人。

此次介绍上市不涉及公开发售H股或任何其他证券供购买或认购，且不会就介绍上市筹集任何资金。此前于2025年5月28日，新奥股份股东大会已高票通过新奥股份拟通过其全资子公司新能（香港）能源投资有限公司以协议安排方式将新奥能源控股有限公司(02688.HK)（「新奥能源」）私有化的议案。根据拟定的私有化方案，协议安排生效后，每 1 股新奥能源股份可以取得 2.9427 股新奥股份新发行的 H 股股份以及其全资子公司新能（香港）能源投资有限公司支付的现金代价 24.50 港元。新奥股份寻求在香港联交所进行 H 股上市，以便以 H 股结合现金代价的形式为新奥能源私有化提供一定程度的流动性代价。上市亦有助于新奥股份与新奥能源所经营的天然气上下游业务达致协同效益、提升营运效率并增强其资本市场吸引力。

作为行业领先的能源企业，新奥股份定位于天然气全场景，已沉淀超过 30 年的运营实践，拥有超 3,100 万户家庭用户及 27 万个工商业用户、丰富的海内外长协资源、舟山LNG 接收站、自主研发的风控以及套期保值交易系统。业务包括天然气销售、基础设施运营、泛能、智家、工程建造及安装以及能源生产。于 2024 年，新奥股份主营业务收入为人民币 134,946 百万元，毛利为人民币 18,358 百万元，公司拥有人应占年度溢利为人民币 4,493 百万元。

于私有化新奥能源和以介绍方式上市完成后，新奥股份将在业务整合、资本运营及公司治理方面充分释放协同效应，夯实其作为天然气一体化产业链运营公司的战略定位，矢志成为全球能源转型的领军者。

强化天然气产业链一体化布局，充分释放业务协同效应

客户基础方面，新奥股份将进一步凝聚市场开拓合力，充分发挥渠道优势，以更加丰富的气源矩阵精准匹配客户的差异化需求，持续提升存量客户的运营效果，积极拓展更多增量客户，增强客户黏性，实现协同发展，充分发挥协同增效，持续扩大天然气业务规模。同时，下游客户群体的融合扩大将有力带动泛能及智家业务拓展，泛能业务服务的大工业客户亦可以进一步挖掘平台交易气的潜在业务机会。

资源池方面，新奥股份将进一步增强气源调配能力，巩固资源池一体化能力优势，并促进资源池建设获得更具优势的议价地位，进一步丰富优化资源储备。凭借丰富的气源结构，平抑气价市场波动，为下游客户提供稳定的气源供应保障，通过提升资源供给的丰富性和灵活性，降低调峰保供不确定性。同时，下游庞大需求亦将促进资源池建设，增加资源议价能力，丰富优质资源储备，提升资源规模效应。新奥股份将进一步统筹融合国内管道气、非常规气及海外 LNG 资源，通过资源互换触达全国市场，加强国际国内资源市场联动调优，形成上、中、下游互促互进，协同发展的一体化增长模式。

新奥股份将凭借舟山 LNG 接收站支点，利用中游储运在产业链中的调节作用高效赋能，同时充分发挥区位优势，增强国际国内资源及市场联动效果，降低输储成本，强化调峰保供能力，并共享市场信息，协同推进「数智化」转型，实现需供输储智能匹配，形成「内外双循环」协同发展的商业模式，整体促进资源向终端客户高效低成本交付。

风控方面，新奥股份将持续迭代专业套保能力和智能风控体系，并基于天然气全场景优势进一步强化风险对冲能力。在资源价格高位时，重点关注欧洲市场需求，做好长约资源国际端销售，并合理匹配内需；在资源价格下行期，预先开发市场支撑国际资源进口，通过创新方式开拓中长期客户。新奥股份将进一步增强套期保值及风险控制能力，综合利用国内国际市场，整体降低市场价格波动影响，实现多元化收入来源和风险对冲，提升抗风险能力，保持整体业务平衡稳健。

此外，新奥股份将加速天然气专业能力认知平台建设与运营，聚合天然气生态各方资源，利用智能技术实现需供动态、最优匹配，助力客户及生态伙伴以高性价比的方式拓展业务。同时，将基于天然气全场景支点能力和物联数据，依托智能技术打造产业大模型，实现业务价值最大化，增强市场竞争力，巩固行业领先地位。

优化资金管理，提振股东回报，打造 A+H 上市平台

私有化和以介绍方式上市完成后，新奥股份将实现资金及外汇的优化管理，通过整合双方资金，构建更完善、更多维度的资金池，有利于充分释放流动资金，降低额外的运营资金储备，为日常运营和业务拓展提供更具灵活性、更充足的资金支持。通过更为合理的统筹安排，有利于提升资金的使用效率，降低资金风险，进一步提升财务稳健性及安全性。凭借优化的资金管理，将能够减少因分红等需要进行境外借款产生的利息支出，有效控制财务费用。

新奥股份董事会已审议通过新奥股份股东分红回报方案（2025-2028 年）的附条件建议，旨在实现新奥股份的持续发展及稳定的股东回报。私有化新奥能源完成和新奥股份 H股以介绍方式上市后，2026 年至 2028 年新奥股份每年现金分红比例将不少于当年归属于上市公司股东的核心利润的 50%。此外，新奥股份将充分发挥国内及国际资本市场的不同优势，加大对股东的支持及回报力度，和股东长期分享公司的价值与成长。

私有化和以介绍方式上市完成后，新奥股份将成为A+H的上市平台，有利于拓宽融资渠道，降低融资成本，增强资本实力及抗风险能力。新奥股份将借助国内及国际资本市场的广阔平台，进一步提升市场影响力和资本运作能力，灵活选择最合适的融资方式和时机，为业务发展保驾护航。A+H 上市平台亦有利于吸引更多国际投资者，形成更加多元化的投资者基础，提升全球影响力。

优化决策流程，提升治理效能，持续践行 ESG 理念

未来，随着新奥能源退市并成为新奥股份的全资子公司，新奥股份将在优化其组织架构、统一资金调配及精简决策流程方面获得进一步灵活性，双方可充分发挥各自优势，更加灵活快速响应上下游协同需求，为日常运营和业务拓展提供更具灵活性、更充足的资金支持。

私有化和以介绍方式上市完成后，新奥股份将加强人力资源管理，进一步完善员工长效激励机制，激发员工积极性和凝聚力，与公司利益长期绑定一致，从而更快速地响应市场变化，抓住市场机遇，增强对市场快速变化的应对能力，提升市场竞争力。

介绍上市须待新奥能源私有化协议安排生效、香港联交所上市委员会批准新奥股份H股于联交所主板上市及买卖后，方可作实。而新奥能源私有化协议安排仍需经过或完成中国证监会、国家发展和改革委员会、商务部、国家外汇管理局以及开曼群岛大法院等监管及司法机构关于私有化协议安排和介绍上市的备案、登记或批准等。新奥能源亦需要召开法院会议及股东特别大会以审批私有化建议。