美军再次空袭伊朗，特朗普称临时停火已结束并威胁封锁伊朗港口。会议纪要显示美联储通胀担忧加剧，少数官员认为6月有加息理由。中国央行季度声明首提“结构分化”挑战。中国周四料公布CPI放缓。
隔夜要点
· 受美伊协议破裂及苹果巨额订单刺激的交织影响，资金剧烈博弈导致标普收低而纳指逆势飘红。协议破裂引发的通胀忧虑促使配置盘抛压加剧，驱动美债收益率全线上行，长端盘中触及七周高点。美联储纪要警示通胀与地缘突变诱发汇市宽幅震荡，拖累美元冲高回落。对伊新打击威胁引爆霍尔木兹断供恐慌，驱动国际油价暴涨并双双创下多周新高。油价飙升加剧通胀隐忧，期现黄金双双承压下挫。
国际新闻
· 在特朗普声称美伊临时停火已经结束后，美军连续第二天对伊朗发动空袭，特朗普威胁封锁伊朗港口并接管其石油出口枢纽哈尔克岛。伊朗官媒：如果美国发动袭击，伊朗将封锁霍尔木兹海峡并加倍还击。
· 美联储6月会议纪要显示决策者对通胀的担忧进一步加剧，少数官员认为上月存在加息理由。
· 德国央行行长表示，中东局势令人关切，不排除欧洲央行再次加息的可能性。
· 俄罗斯禁止柴油出口，以避免乌克兰无人机袭击炼油厂后出现国内供应短缺。
· 尽管日本政府财政支出计划引发该国债汇市场震荡，但穆迪认为日本信用评级依然相当稳定，风险非常均衡。
· 国际货币基金组织基本维持今年全球经济增长预测不变，称人工智能热潮有助于抵消中东冲突带来的负面影响，但经济风险依然偏向下行。
· 韩国存储芯片巨头SK海力士(SKHY.US)在美IPO据悉获得逾七倍认购，周四将定价。
· 苹果(AAPL.US)拟斥资超300亿美元落实与博通(AVGO.US)的芯片供应协议，博通将借此扩建科罗拉多工厂以生产至少150亿颗芯片。
· 据悉美银近几周向OpenAI提供5.2亿美元授信额度，希望在该公司IPO中争取一席之地。
· SpaceXAI发布一款与AI编程初创公司Cursor合作打造的新款人工智能模型Grok 4.5，旨在更出色地处理金融、法律及编程任务。
大中华新闻
· 中国周四将公布6月通胀数据，预计工业生产者出厂价格将加速上涨，居民消费价格涨幅料放缓。
· 中国央行季度例会声明重申继续实施适度宽松的货币政策，提到经济运行总体平稳、向新向优，但在经济挑战方面新增了“结构分化”的表述，并表示外部环境更加复杂多变。
· 中国国家主席习近平表示，要采取更加有力的措施，切实解决科技发展中存在的问题。
· 据The Information报道，中国政府计划允许阿里巴巴、DeepSeek等国内头部人工智能企业购买数量有限的英伟达H200芯片。
· 乘联分会数据显示，中国6月狭义乘用车零售销量同比下降23.2%，新能源汽车下降9.4%。
· 据悉中国7月向炼油企业发放更多汽油、柴油和航空煤油出口许可，进一步放宽伊朗战争期间实施的出口限制。
· 智谱(02513.HK)据悉以每股1588-1698港元配售1980万股H股，较周三收盘价最高折让13%，总计融资40亿美元。
· 苹果供应商立讯精密(02475.HK)和中国领先的电子元件生产商三环集团周四将在香港交易所挂牌上市。
商品及外汇市场
· 彭博美元指数持稳，而日元表现垫底。
· 美国连续第二天打击伊朗，油价飙升。中东紧张局势升级，在特朗普表示美伊停火已经结束后，黄金价格走低。
财报和经济数据焦点
· 美国至7月4日当周初请失业金人数（万人）（前值：21.5，预测值：21.8）
· 美国6月成屋销售总数年化（万户）（前值：417，预测值：420）
来源：金马资本管理(香港)有限公司
作者：Terry Chow
校对：Gloria Guo
