美伊周末密集交涉，继续就协议草案互提修改意见，与此同时，以色列加大对黎巴嫩的地面攻势。中国5月制造业PMI降至荣枯线，非制造业PMI重返扩张区间。
隔夜要点
· 在戴尔强劲业绩带动科技股攀升的助力下，美股三大股指周五全线创下收盘历史新高，并录得亮眼的周线与月线涨幅。停火协议的乐观进展促使避险及通胀隐忧降温，美债收益率连续第四个交易日下跌。美伊局势缓和导致美元全线承压，美元指数周线收跌，欧元、英镑等非美货币顺势走强。原油大跌，布伦特与美国原油双双跌至4月中旬以来新低。尽管受长期加息预期拖累而月线收跌，但周五停火协议的进展仍推动现货金逆势上涨1%。
国际新闻
· 特朗普上周五表示准备就延长停火做出“最终决定”。与伊朗伊斯兰革命卫队关系密切的半官方媒体塔斯尼姆通讯社周日称，双方仍在继续就协议草案提出修改意见。
· 美国财长贝森特表示，特朗普政府可能根据与伊朗谈判的进展，调整对伊制裁，如果不能很快达成协议，华府可能加大制裁。
· 以色列对黎巴嫩发动了约25年来最广泛的地面攻势。伊朗对科威特的空军基地发动导弹袭击，造成数名美国人员受伤。
· 卡塔尔高级官员表示，霍尔木兹海峡临时通行费有商量的空间，可能有助于恢复这条重要水道的正常通行。
· 彭博汇编的航运数据显示，在2月28日冲突爆发导致霍尔木兹海峡基本停摆后，被困波斯湾内的109艘大型油轮中已有29艘驶出海峡，占比约四分之一。
· 知情人士透露，随着中东战争已持续四个月，欧盟考虑暂时冻结对俄罗斯石油的价格上限。
· 美联储副主席鲍曼表示，现在判断伊朗战争对通胀的影响还为时过早，决策者需要忽略暂时性的价格冲击。旧金山联储行长对经济持谨慎乐观态度，认为目前利率政策处于良好位置。
· 德意志银行上调10年期美国国债收益率年底预期至4.70%，认为美联储已结束降息并将在可预见的未来维持利率稳定。
· 欧元区四大经济体5月通胀率均远超欧洲央行2%的目标，为该行自2023年以来首次加息提供数据支撑。
· 美国国会酝酿一项法案，拟禁止外国对手持股至少15%的汽车制造商在美开展业务，这可能导致梅赛德斯-奔驰因中资持股近20%而面临禁售风险。
· 知情人士透露，SpaceX将IPO估值目标从此前的逾2万亿美元下调到至少1.8万亿美元。
· 城堡证券第一季度交易收入达到创纪录的43亿美元，同比增长28%，得益于近期市场波动为做市商带来的丰厚收益。
大中华新闻
· 中国5月官方制造业PMI回落至荣枯线，显示制造业活动降温，除五一长假的扰动因素外，中东冲突持续也削弱了外部需求，拖累新出口订单下滑，但非制造业PMI重返扩张区间。
· 人工智能需求持续推动台湾出口火热，官方再度上调全年经济增长率预测至逾9%，料进一步引燃央行是否会升息的猜测。
· 台湾央行金融稳定报告提醒AI相关产业融资规模快速扩张，宜留意杠杆风险，并指出AI厂商藉由表外融资优化财报，真实财务风险不易掌握。
· 知情人士透露，特朗普政府推迟的140亿美元对台军售案中，超过一半涉及“爱国者”拦截弹和综合作战指挥系统，两者合计价值约86亿美元。
· 在中国外长王毅十年来首次访问加拿大之际，加拿大外长阿南德表示，计划到2030年将对华出口提高50%。
· 中国AI新贵MiniMax（0100.HK）继今年1月完成香港IPO后，评估在上海科创板上市。
商品及外汇市场
· 彭博美元指数小幅走低，新西兰元领涨主要货币，而加元因加拿大经济陷入技术性衰退在G10货币中表现垫底。
· 受投资者对霍尔木兹海峡可能很快恢复开放的乐观情绪影响，原油价格跌至六周低点。黄金现货小幅上涨1%。
财报和经济数据焦点
· 美国5月ISM制造业PMI（前值：52.7 预期：53）
· 美国5月标普全球制造业PMI终值（前值：55.3）
来源：金马资本管理(香港)有限公司
作者：Terry Chow
校对：Ella Song
