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中国平安(2318.HK)寿险及健康险业务表现亮眼

来源:真灼财经 时间:2025-07-04 15:15:20

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香港股票分析师协会副主席潘铁珊先生表示,中国平安(2318.HK)2025 年第一季度归母营运利润达 379.07 亿元,同比增长 2.4%,展现出较强的经营稳定性,其中寿险及健康险业务表现亮眼,归母营运利润 268.64 亿元,同比提升 5%,为整体利润增长提供了重要支撑。不过,受市场波动及业务结构调整等因素影响,归母净利润同比有所下滑,但这并未掩盖其业务发展中的诸多增长亮点。

在业务增长方面,寿险及健康险新业务价值达 128.91 亿元,同比大增 34.9%,远超市场预期,新业务价值率也达 32.0%,同比上升 10.4 个百分点,这主要得益于产品结构的持续优化,保障型业务占比提高且缴费期限延长,使得业务质量和盈利能力得到提升,为集团未来的长期发展奠定了更为稳固的基础。同时,多渠道战略优势明显,代理人渠道新业务价值同比增长 11.5%,人均新业务价值同比提升 14.0%,而银保渠道和社区金融渠道新业务价值增幅均超过 170%,产能大幅提升,改革成效显著,银保渠道改革更是为集团构建了新的增长曲线,未来增长潜力被广泛看好。

财险业务也呈现积极态势,原保险保费收入同比增长 7.7%,保险服务收入较同期略有增长,综合成本率同比改善 3 个百分点至 96.6%,表明集团在财险业务的风险控制和成本管理方面取得了显著成效,业务质量不断提高,为财险业务的持续盈利提供了有力保障。

此外,中国平安的个人客户数近 2.45 亿,较年初增长 1.0%,客均持有合同 2.93 个,较年初增长 0.3%,客户留存率也保持在较高水平,持有集团内 4 个及以上合同客户的留存率达 98.0%,服务时间 5 年及以上的客户的留存率为 94.6%,体现了集团良好的客户经营能力和客户忠诚度,丰富的综合金融产品体系和多元的触客渠道,支撑了客户的持续增长。香港股票分析师协会副主席潘铁珊先生认为,可考虑于HK$50买入,上望HK$58,跌穿HK$46止蚀。

 

 

潘铁珊

香港股票分析师协会副主席

(本人没有持有相关股份,本人客户持有相关股份)


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